Frecuente Retail Forex Trading Es Una Pérdida De Suma Negativa Juego

Frecuente Retail Forex Trading es una pérdida de suma negativa Juego Sobre la base de una simulación de 20.000 aleatoria EURUSD largo de comercio sistemas / corto utilizando datos diarios, el porcentaje de ganadores resulta ser un número estadísticamente indistinguible de 0 incluso en la presencia de 1: 1 de apalancamiento y cuando propagación y el deslizamiento están en el rango de 2 a 3 pips. La situación con transacciones de la jornada es mucho peor. Con base en los datos EURUSD 1-min en un período de 5 años, cualquier cantidad de propagación o deslizamiento resulta en una tasa de fracaso del 100%. Sé que este estudio puede ser aburrido para muchos comerciantes experimentados pero las estadísticas que he generados son muy interesantes. Siempre sospeché que el comercio de divisas al por menor es un juego de suma negativa, con una muy alta tasa de fracaso, pero no en la medida en que los datos que he generado indican. Los resultados de este estudio son sencillamente impresionantes. Ejemplo de negociación Diaria (swing o posición comercial) Datos diarios EURUSD (precios de oferta) desde 01/02/2001 hasta 25/10/2013. Simulación de 20.000 sistemas cortos / largos al azar: Si sale cara, y luego comprar en la clausura y marcha atrás cuando las colas aparecen. El capital inicial: $ 100K, un lote estándar por posición (esencialmente ningún apalancamiento.) Caso 1: 0 pips extienden y deslizamiento El gráfico de arriba es una distribución de frecuencia de la rentabilidad total neto de los sistemas aleatorios de la simulación (100 x capital neto de ganancias / partida). El alza en el extremo izquierdo de la gráfica está cerca de un retorno de 100%, que corresponde a una situación en la que el capital caiga por debajo del margen requerido ($ 2k en este caso para el 50: 1 de apalancamiento en el margen) o una cuenta enfrenta liquidación. Las estadísticas confirman la naturaleza juego de suma cero en el mercado de divisas. La rentabilidad media es cercana al 0% con un DESVEST cerca del 50% (las cifras exactas no son importantes). La mitad de los sistemas generó retornos mayores que 0. Alrededor del 3% de los sistemas se detuvo a cabo o liquidado. Pero en este caso no hubo propagación o deslizamiento aplicada. Caso 2: 1 pip spread y deslizamiento En el comercio al por menor real, sin embargo, comprar órdenes se llenan generalmente en los Consultar precio y vender órdenes en la oferta. Por lo tanto, en una situación ideal, habrá al menos 1 pip spread de relleno para las posiciones largas. El diferencial medio de algunos corredores minoristas populares para EURUSD es de entre 1 y 1,5 puntos. El deslizamiento se debe agregar a que debido a las condiciones rápidos o volátiles del mercado. Supongamos el siguiente caso que se extendió + deslizamiento es sólo el 1 pip en promedio por operación, larga o corta. La distribución de los rendimientos cambia de la siguiente manera: Un pico más alto se puede ver en el lado izquierdo de la distribución de los rendimientos, lo que significa que cuando se añaden propagación y el deslizamiento más sistemas se detienen o se liquidaron. Además, la rentabilidad media es ahora negativa en -32% y DESVEST es del 45%. Esto es ahora un juego de suma negativa con sólo un 35% de los sistemas aleatorios que hacen un beneficio neto. Caso 3: 2 pips extienden y deslizamiento Esto empeora, como era de esperar, cuando la propagación y el deslizamiento se elevarán a 2 pips por operación: En este caso, la rentabilidad media cae a -61%, DESVEST es alrededor del 38%, 33% de los sistemas se liquidó y sólo alrededor del 8% hace un beneficio neto. Uno puede inducir a que un pequeño aumento adicional de propagación y ruinas deslizamiento todos los sistemas, que es el caso en realidad y no se mostrará la distribución, ya que es sólo un bar en -100% de los rendimientos, es decir, la ruina total para todos los sistemas. A partir de las consideraciones de capital Recuerde que las simulaciones anteriores fueran por cuenta apalancamiento 1: 1, es decir, una cuenta de 100K se utilizó para el comercio un lote estándar de $ 100,000 valor nominal. Las cosas son, por supuesto, mucho peor cuando el capital inicial es menor ya que puede ser inducido a partir de los resultados. Resulta que para las cuentas más pequeñas que $ 20K, los resultados son devastadores, incluso en ausencia de la propagación y el deslizamiento. Por ejemplo, para 10K capital inicial y 0 propagación y el deslizamiento, sólo el 14% de los sistemas de terminar con una ganancia neta y aproximadamente el 86% de los sistemas se detuvo porque la equidad cae por debajo del margen requerido. Si 1 pip de la propagación y el deslizamiento se añade en el caso de un 10K capital inicial, entonces el 95% de los sistemas se detuvo y sólo el 5% de generar retornos superiores a 0. No hace falta decir lo que sucede en el deslizamiento se incrementa. Este resultado es compatible con la concepción general que el 95% de todos los pequeños comerciantes de la divisa de la cuenta por menor pierden dinero. Esta es una realidad ineludible de este mercado. Para un capital inicial de 50 K y 1 pip spread y el deslizamiento, alrededor del 55% de los sistemas se detienen o se liquidó y sólo 23% a generar rentabilidades positivas. La conclusión es que debido a la naturaleza de suma cero de compraventa de divisas (sin creación de riqueza), una pequeña cantidad de propagación añadido al precio de la oferta se convierte en un juego de suma negativa incluso para 1: 1 de apalancamiento. Los perdedores son los comerciantes minoristas que comercian con frecuencia y los beneficiarios son los creadores de mercado. En realidad, esto es un negocio lucrativo para los creadores de mercado debido a que las estadísticas muestran que es altamente sesgada a su favor, en función de los diferenciales y el deslizamiento. Ejemplo de datos intradía Es el juego de suma cero manifiesta también en el caso de datos intradía? A continuación se muestra un ejemplo utilizando los precios EURUSD de 1 minuto en el período 05/2005 05/2010, de 100K capital inicial (1: 1 cuenta apalancamiento) y 0 comisiones y el deslizamiento. En este caso, debido a la gran cantidad de bares intradía (cerca de 2 millones de dólares) sólo 1.000 simulaciones se realizan: La naturaleza juego de suma cero de divisas también se confirma en este caso, con cerca de 51% de los sistemas aleatorios de hacer un retorno positivo y un 0,5% siendo liquidados o detenido. El rendimiento medio es de 1.58% y DESVEST es del 35%. Sin embargo, cuando se añade propagación y el deslizamiento de sólo el 1 pip, una avería masiva ocurre con casi todos los sistemas de ser detenido o liquidados: En este caso no hay sistemas tienen rentabilidad positiva y el 100% de los sistemas están en ruinas. Y esto fue por 1: 1 de apalancamiento y 1 lote estándar por 100K de capital inicial. No hay necesidad de hablar de lo que sucede con mayor comisión diferenciales más amplios y mayor deslizamiento cuenta el tamaño pequeño La conclusión es que intradía frecuente de compraventa de divisas al por menor es un juego de suma negativa devastador para la totalidad de los participantes en el largo plazo, tan pronto como se introducen comisión y el deslizamiento. Habilidad y suerte no juegan ningún papel porque hacer un beneficio no es posible en el comercio frecuente en estas condiciones de fricción comercial. Ahora, alguien podría objetar a estos hallazgos afirmando que los resultados del estudio se basan en simulaciones de sistemas aleatorios. Esto es cierto, pero también debe darse cuenta de que el mercado no sabe cuando uno compra o vende si usa algún algoritmo, método de negociación, o la discreción, o si ese fue el resultado de un sorteo. Eso es irrelevante cuando nuestro objetivo es generar estadísticas descriptivas sobre un mercado. Por supuesto, siempre habrá casos que escapan a los límites de esta simulación que se limitaba a cotización menor frecuencia, como por ejemplo poco frecuente de seguimiento de tendencias o alguna otra estrategia basada en la habilidad o un algoritmo. El mensaje de este estudio es que la pequeña cuenta los comerciantes de divisas al por menor, por lo general no están bien calificados y mal informados, no tienen ninguna posibilidad de sacar provecho cuando hay fricción implicada, es decir, los márgenes y el deslizamiento. Pero yo no iría tan lejos como recomendar la gente no el comercio de divisas. En realidad, el comercio de divisas con una cuenta mini es una buena manera de pagar la matrícula para aprender cómo el comercio y cómo libera precios de impacto económico. Pero la divisa no es un mercado adecuado en mi opinión para el tradee minorista promedio para hacer fortuna, el mercado de valores es un mejor terreno para que, ya que no es un juego de suma cero en todo momento debido a la creación de riqueza de las empresas cotizadas. He demostrado en otro estudio que el comercio SPY ha sido muy generoso con los jugadores, con alrededor del 35% de ellos haciendo un retorno positivo en presencia de un tipo de comisión baja. Desde el comienzo de este año, el mismo tipo de simulación muestra que 20.000 sistemas largos / cortos aleatorios en SPY para 10K capital inicial invertido en su totalidad en cada posición y el 1 por ciento de la cuota de la comisión tienen la siguiente distribución rendimiento neto (casi normal): El rendimiento medio es -1.25% y DESVEST es del 10%. Alrededor del 43% de los sistemas obtuvo un beneficio, el 14% hace más de 10% y hasta un 2% más que el hecho de comprar y mantener de 20,35%. Esta es una historia completamente diferente que en el caso de la divisa. Comisiones también influyen en las tasas de ganar en el caso de espionaje. Por ejemplo, si la comisión se aumenta a 5 centavos de dólar por acción, entonces el porcentaje de sistemas con rendimientos positivos se reduce a alrededor del 25% y menos del 1%, indistinguible de 0, hacer más de comprar y mantener. Sin embargo esto es mucho mejor que en el mercado de Forex. Revelación: no hay posiciones relevantes.